Eliminação de Intercompanhias O que é Eliminação de Intercompanhias A eliminação entre empresas refere-se ao processo de remoção de transações entre empresas incluídas em um grupo na elaboração de contas consolidadas. O processo de eliminação entre empresas é útil na gestão de eliminação de operações entre empresas de um mesmo grupo. Além disso, as eliminações entre empresas incentivam e estabelecem controles em ambientes corporativos multifacetados. No entanto, o processo envolve um monte de relatórios e papelada para relações intercompany pode ser bastante complicado. Tipos de eliminação entre empresas Geralmente, as entradas de eliminação são feitas para remover os efeitos de transações entre empresas. Existem, basicamente, três tipos de eliminações intercompanhia como segue: Eliminação da propriedade de ações entre as empresas Este tipo de transação de eliminação entre as empresas elimina os ativos, bem como as contas de acionistas para a propriedade de subsidiárias pela empresa-mãe. Eliminação da dívida intercompanhia Este tipo de rubrica de eliminação é realizada quando a controladora faz um empréstimo à controlada e a controladora e a controlada possuem um nota a receber e uma nota a pagar, respectivamente. Em caso de consolidação ou fusão de duas empresas, o empréstimo é apenas uma transferência de numerário, eliminando assim a nota a receber ea nota a pagar. Eliminação das receitas e despesas entre as empresas A eliminação das receitas e despesas entre as empresas é o terceiro tipo de eliminação entre as empresas. Essas receitas e despesas entre as empresas são eliminadas, pois são apenas transferências de ativos de uma empresa associada para outra. Além disso, também não tem qualquer efeito sobre o património líquido consolidado. Alguns bons exemplos de receita entre empresas e eliminação de vendas podem ser indicados por vendas a empresas associadas, despesas com juros ou receita de empréstimos a ou de empresas associadas, custo dos produtos vendidos como resultado de vendas a empresas associadas e similares mais. As entradas de eliminação entre empresas, portanto, ocorrem no caso de uma fusão, ou quando uma empresa absorve outra empresa. Durante estes processos, é altamente essencial para limpar e consolidar as contas financeiras e relações entre os dois, por razões de legalidade, bem como a eficiência. Assim, pode-se concluir que as finanças não podem desaparecer. Em vez disso, as entradas de eliminação são feitas indicando as mudanças que foram feitas. Veja também The Money Market Hedge: Como funciona - Investopedia Uma vez que há uma série de vias, tais como moeda forwards, futuros. E opções de hedge de risco cambial. A cobertura do mercado monetário pode não ser a forma mais rentável ou conveniente para grandes corporações e instituições para cobrir tal risco. No entanto, para o investidor de varejo ou pequenas empresas que procuram hedge risco de moeda em montantes que não são grandes o suficiente para justificar entrar no mercado de futuros ou entrar em um contrato a termo. O hedge do mercado monetário é uma maneira pura de proteger contra flutuações cambiais. Por exemplo. Assumem que os bancos dos EUA oferecem uma taxa de juros de um ano em depósitos em dólares dos EUA (USD) de 1,5, e os bancos canadenses oferecem uma taxa de juros de 2,5 em depósitos de dólar canadense (CAD). Embora os investidores norte-americanos possam ser tentados a converter seu dinheiro em dólares canadenses e colocar esses fundos em depósitos CAD por causa de suas taxas de depósito mais elevadas. Eles obviamente enfrentam risco de moeda. Se eles desejam proteger esse risco de moeda no mercado a termo comprando dólares americanos um ano depois, a paridade da taxa de juros coberta estipula que o custo dessa cobertura seria igual à diferença de taxas entre os EUA eo Canadá. Observe que a moeda com a menor taxa de juros sempre comércios em um prêmio para a moeda com a maior taxa de juros. Neste caso, o dólar norte-americano (a moeda com menor taxa de juros) é negociado a um prêmio a prazo em relação ao dólar canadense (a maior taxa de juros), o que significa que cada dólar norte-americano extrai mais dólares canadenses (1,10837 para ser preciso) Agora, em comparação com a taxa spot de 1,10. O risco cambial pode surgir quer devido à exposição da transacção - ou seja, devido a recebíveis esperados ou pagamentos devidos em moeda estrangeira - ou exposição à conversão. Que ocorre porque os ativos ou passivos são denominados em moeda estrangeira. A exposição de tradução é uma questão muito maior para grandes corporações do que para pequenas empresas e investidores de varejo. O hedge do mercado monetário não é a forma ideal de cobertura da exposição de conversão - uma vez que é mais complicado de configurar do que usar uma opção direta ou direta - mas pode ser efetivamente usado para proteção de exposição de transação. Tomar emprestado a moeda estrangeira em valor equivalente ao valor presente do recebível. Por que o valor presente Porque o empréstimo em moeda estrangeira mais os juros sobre ele deve ser exatamente igual ao montante do recebível. Converta a moeda estrangeira em moeda nacional à taxa de câmbio à vista. Coloque a moeda nacional em depósito à taxa de juros vigente. Quando a moeda estrangeira receivable vem, reembolsar o empréstimo em moeda estrangeira (a partir do passo 1) acrescido de juros. Observe que, embora a entidade que está planejando uma hedge de mercado monetário já possua os fundos mostrados na etapa 1 acima e não precise tomar emprestado, há um custo de oportunidade envolvido na utilização desses fundos. A hedge do mercado monetário toma em consideração este custo, permitindo assim uma comparação maçãs-a-maçãs com as taxas a prazo, que tal como referido anteriormente se baseiam em diferenciais de taxas de juro. Exemplo 1: Considere uma pequena empresa canadense que exportou mercadorias para um cliente dos EUA e espera receber US50,000 em um ano. O CEO canadense considera a taxa de câmbio atual de US1 C1.10 como favorável, e gostaria de bloqueá-la, já que ele acha que o dólar canadense pode apreciar ao longo do ano seguinte (o que resultaria em menos dólares canadenses para a exportação do dólar dos EUA Quando for recebido em um ano). A empresa canadense pode emprestar US em 1,75 por um ano e pode receber 2,5 por ano para depósitos em dólares canadenses. Exemplo 2: Suponha que você mora nos EUA e pretende levar sua família para aquela tão esperada férias européias em seis meses. Você estima que as férias vão custar cerca de EUR 10.000, e planeja pagar a conta com um bônus de desempenho que você espera receber em seis meses. A actual taxa de câmbio em euros é de 1,35, mas está preocupado com o facto de o euro poder apreciar a 1,40 para o USD ou mesmo mais elevado em seis meses, o que aumentaria o custo das suas férias em cerca de US500 ou 4.Dólares norte-americanos num montante equivalente Ao valor presente do pagamento. Ou EUR 9.950,25 (ou seja, EUR 10.000 / 1 (0,01 / 2).Tenha em conta que dividimos 1 por 2 para reflectir a metade de um ano ou seis meses, que é o período de empréstimo. Na taxa de 1,35, isso funciona para um empréstimo Montante de US13 432,84 Converter este montante USD em euros à taxa à vista de 1,35, que a partir do passo 1 é EUR 9.950,25 Lugar 9.950,25 EUR em depósito à taxa anualizada de 1 por seis meses Isso renderá exatamente EUR 10.000 quando o depósito Risco de Taxa de Câmbio: Exposição Econômica - Investopedia Na atual era de globalização crescente, a taxa de câmbio é de US $ 13.550,37, A volatilidade das taxas de câmbio afeta não apenas as multinacionais e as grandes corporações, mas também as pequenas e médias empresas, mesmo as que operam apenas em seu país de origem. Embora a compreensão eo gerenciamento do risco de taxa de câmbio seja um assunto de óbvia importância para os empresários. Os investidores devem estar familiarizados com ele também por causa do enorme impacto que pode ter sobre os seus investimentos. Exposição das transações Isso decorre do efeito que as flutuações da taxa de câmbio têm sobre as obrigações de uma empresa de fazer ou receber pagamentos denominados em moeda estrangeira no futuro. Este tipo de exposição é de curto prazo a médio prazo na natureza. Exposição de conversão Esta exposição decorre do efeito das flutuações cambiais nas demonstrações financeiras consolidadas de uma empresa. Particularmente quando tem filiais estrangeiras. Este tipo de exposição é de médio a longo prazo. Exposição económica (ou operacional) É menos conhecida do que as duas anteriores, mas é um risco significativo. É causado pelo efeito de flutuações inesperadas da moeda nos fluxos de caixa e no valor de mercado futuros de uma companhia, e é de natureza a longo prazo. O impacto pode ser substancial, como alterações inesperadas da taxa de câmbio pode afetar muito a posição competitiva de uma empresa. Mesmo se não operar ou vender no exterior. Por exemplo. Um fabricante de móveis dos EUA que só vende localmente ainda tem de lidar com as importações da Ásia e da Europa. Que pode ficar mais barato e, portanto, mais competitivo se o dólar se fortalece acentuadamente. Observe que a exposição econômica lida com mudanças inesperadas nas taxas de câmbio - que por definição são impossíveis de prever - uma vez que a administração da empresa baseia seus orçamentos e previsões em certas hipóteses de câmbio, o que representa sua mudança esperada nas taxas de câmbio. Além disso, embora a exposição às transações e à conversão possa ser estimada com precisão e, portanto, coberta, a exposição econômica é difícil de quantificar com precisão e, como resultado, é um desafio para hedge. Heres um exemplo hipotético de exposição econômica. Considere um grande farmacêutico dos Estados Unidos com subsidiárias e operações em vários países ao redor do mundo. Os maiores mercados de exportação da empresa são a Europa eo Japão. Que juntos representam 40 de suas receitas anuais. A administração havia tido em conta uma queda média de 3 para o dólar em relação ao euro e ao iene japonês para o ano em curso e os próximos dois anos. Sua visão grosseira sobre o dólar foi baseada em questões como o recuo do impasse orçamentário dos EUA, bem como as nações que crescem déficits fiscais e de conta corrente, que eles esperavam que iria pesar sobre o dólar para a frente. No entanto, uma economia norte-americana em rápida melhora desencadeou a especulação de que o Federal Reserve pode estar prestes a apertar a política monetária muito mais cedo do que o esperado. O dólar foi rallying como um resultado, e ao longo dos últimos meses, ganhou cerca de 5 contra o euro e ienes. As perspectivas para os próximos dois anos sugerem ganhos adicionais para o dólar, uma vez que a política monetária no Japão continua a ser muito estimulante ea economia europeia está emergindo da recessão. A empresa farmacêutica norte-americana enfrenta não apenas a exposição às transações (por causa de suas grandes vendas de exportação) e a exposição à tradução (como tem subsidiárias em todo o mundo), mas também com exposição econômica. Lembre-se que a administração esperava que o dólar cai cerca de 3 por ano contra o euro eo iene em um período de três anos, mas o dólar já ganhou 5 contra essas moedas, uma variação de 8 pontos percentuais e crescente. Isso obviamente terá um efeito negativo sobre as vendas da empresa e os fluxos de caixa. Os investidores experientes já se preocuparam com os desafios enfrentados pela empresa devido a essas flutuações cambiais e as ações caíram 7 nos últimos meses. (Nota: Esta seção assume algum conhecimento de estatísticas básicas). O valor de um ativo estrangeiro ou fluxo de caixa no exterior flutua à medida que a taxa de câmbio muda. De sua classe de Estatísticas 101. Você saberia que uma análise de regressão do valor do ativo (P) versus a taxa de câmbio spot (S) deve produzir a seguinte equação de regressão. USMed pensa que a possibilidade de um euro mais forte ou fraco é mesmo, isto é 50-50. No cenário de forte euro, a moeda apreciaria a 1,50 contra o dólar, o que teria um impacto negativo sobre a EuroMax (na medida em que exporta a maior parte dos seus produtos). Consequentemente, a EuroMax teria um valor de mercado de 800 milhões de euros, valorizando a participação de USMeds 10 em 80 milhões de euros (ou 120 milhões de euros). No cenário de fraco euro, a moeda declinaria para 1,25 EuroMax teria um valor de mercado de 1,2 bilhões de euros, valorizando USMeds. Demonstração financeira combinada Horas de pós-venda em tempo real Pre-Market News Resumo de cotações de resumo Cotações Interactive Charts Configuração padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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